Trên thực tế, có những giai đoạn VN-Index đi ngang trong biên độ hẹp suốt nhiều tuần hoặc nhiều tháng.Đây là giai đoạn được gọi là sideway – thời điểm mà tâm lý nhà đầu tư rối loạn và sự thiếu kiên nhẫn. Vậy khi thị trường bước vào giai đoạn sideway, nhà đầu tư nên hành động như thế nào để vừa kiểm soát rủi ro, vừa sẵn sàng nắm bắt cơ hội khi xu hướng mới hình thành?
Thị trường sideway là gì? Vì sao giai đoạn sideway khiến nhiều nhà đầu tư thua lỗ?
Thị trường sideway là trạng thái chỉ số hoặc giá cổ phiếu dao động trong một vùng giá nhất định mà chưa hình thành xu hướng tăng hoặc giảm rõ ràng. Trong giai đoạn này, lực mua và lực bán tương đối cân bằng, khiến giá thường xuyên bật lên khi chạm vùng hỗ trợ và điều chỉnh khi tiến gần vùng kháng cự.
Điều khó khăn nhất của thị trường sideway là các tín hiệu mua bán thường thiếu độ tin cậy. Nhiều cổ phiếu vừa vượt kháng cự đã nhanh chóng quay đầu, trong khi những nhịp giảm cũng không kéo dài đủ để hình thành xu hướng giảm rõ rệt.
Không ít nhà đầu tư liên tục mua đuổi khi giá tăng và bán ra khi giá điều chỉnh, dẫn đến giao dịch nhiều nhưng hiệu quả thấp. Ngoài ra, việc sử dụng margin trong giai đoạn này cũng tiềm ẩn rủi ro bởi lợi nhuận kỳ vọng thường không đủ bù đắp chi phí lãi vay và biến động ngắn hạn.
Chiến lược phù hợp trong thị trường sideway
Thay vì cố gắng tìm kiếm lợi nhuận lớn trong mọi giao dịch, mục tiêu quan trọng nhất ở giai đoạn sideway là bảo toàn vốn và chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.
Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức hợp lý, hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính và ưu tiên những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt. Việc giải ngân từng phần thay vì mua toàn bộ một lần cũng giúp giảm rủi ro nếu thị trường tiếp tục dao động.
Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, có thể tận dụng các nhịp dao động trong biên độ để giao dịch, nhưng cần tuân thủ chặt chẽ nguyên tắc chốt lời và cắt lỗ. Trong khi đó, nhà đầu tư dài hạn có thể xem giai đoạn sideway là thời điểm tích lũy dần những cổ phiếu chất lượng nếu định giá trở nên hấp dẫn.
Trong giai đoạn đi ngang, không phải toàn bộ thị trường đều thiếu cơ hội. Dòng tiền thường luân chuyển giữa các nhóm ngành theo kết quả kinh doanh, thông tin vĩ mô hoặc kỳ vọng chính sách.
Do đó, thay vì chỉ quan sát diễn biến của VN-Index, nhà đầu tư nên tập trung phân tích sức khỏe doanh nghiệp, tăng trưởng lợi nhuận, dòng tiền và triển vọng từng ngành. Những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, thanh khoản tích cực và duy trì xu hướng mạnh hơn thị trường thường là các ứng viên đáng chú ý khi thị trường bước sang chu kỳ tăng mới.
Thị trường sideway là giai đoạn thử thách sự kiên nhẫn và kỷ luật của nhà đầu tư hơn là khả năng dự đoán xu hướng. Thay vì giao dịch liên tục vì sợ bỏ lỡ cơ hội, việc duy trì tỷ trọng danh mục hợp lý, quản trị rủi ro chặt chẽ và tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tốt sẽ giúp nhà đầu tư bảo vệ vốn và sẵn sàng đón đầu khi thị trường xác nhận xu hướng mới. Trong đầu tư, đôi khi biết chờ đợi đúng thời điểm cũng là một chiến lược mang lại lợi nhuận.
Author
admin, Investment Advisory
